2022年06月23日   來源：廣東財經領域創作者

碳纖維：“軍工+風電+光伏+汽車“都要用到，25年國內市場將占據全球80%，這家龍頭已被外資1個月加倉270萬股

一句話要點：

下游應用多點開花助推碳纖維需求高增，龍頭企業擴產提升市場競爭力。

核心邏輯：

1、材料性能優異，已廣泛用于多個新領域

碳纖維具有出色的力學性能和化學穩定性，是目前已大量生產的高性能纖維具有最高的比強度和比模量的纖維，廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、碳碳復材、壓力容器、汽車等領域。截至2021年中國市場需求量為6.24萬噸，同比增長27.69%，全球占比首次超過50%。分領域來看，2021年中國75%碳纖維需求集中在風電葉片、體育休閑與碳碳復材等優勢領域；預計2025年國內碳纖維需求量接近16萬噸，全球占比達到80%。

2、單月產量破3000噸，國產化率達61%

過去國際碳纖維市場長年為日、美企業所壟斷。2020年日本東麗對中國斷供，疊加疫情影響海運受阻，國內碳纖維廠商迎來進口替代發展機遇。2021年我國碳纖維國產化率提升9個百分點至46.89%，2022年1-4月，我國碳纖維單月產量已經突破3000噸，單月出口量400-600噸；1-4月表觀消費量的國產化率整體達到61.22%，較2021年取得更快突破。

3、十四五產能大幅擴張，即將迎來密集落地

2021年，全球碳纖維運行產能為20.76萬噸，其中國內碳纖維產能6.34萬噸，占全球總產能的30.5%。十四五期間國內碳纖維產能將迎來大幅擴張，預計2022-2023年是當前規劃產能密集落地的時點；到2025年國內落地的碳纖維總產能或將達到19.38萬噸。目前國內掌握碳纖維核心生產技術的企業僅有幾家龍頭企業，碳纖維規模效應明顯，擴產有助于降低生產成本提升市場競爭力，同時碳纖維成本下降將有利于提升其在下游的滲透率。

相關公司：

吉林化纖：目前主要產品為粘膠長絲和粘膠短纖，近年來，公司業務向新材料領域拓展，大絲束碳纖維產能規劃全國領先。目前公司擁有粘膠長絲產能8萬噸，粘膠短纖產能12萬噸，碳纖維權益產能4600噸/年。

光威復材：國內碳纖維行業領軍企業，形成了從原絲開始的碳纖維、織物、樹脂、高性能預浸材料到應用于國防軍工及民用領域的復合材料、碳纖維制品的完整產業鏈布局。

中簡科技：專業從事高性能纖維研發、生產和銷售，已實現ZT7系列高性能碳纖維產品在國家航空航天領域的長期穩定批量應用。